भारत में लघु बचत योजनाएँ (यूपीएससी अर्थव्यवस्था)

लघु बचत योजनाएँ सरकार-समर्थित जमा, प्रमाणपत्र एवं बचत साधनों का एक समूह हैं, जो छोटे निवेशकों की पारिवारिक बचत को राजकोषीय तंत्र में समाहित करने के साथ-साथ उन्हें कुछ सामाजिक सुरक्षा भी प्रदान करती हैं। भारत की 90% से अधिक कार्यबल अनौपचारिक क्षेत्र में होने के कारण, लोक भविष्य निधि (Public Provident Fund, PPF), सुकन्या समृद्धि योजना (SSY), वरिष्ठ नागरिक बचत योजना (SCSS) और डाकघर मासिक आय योजना जैसी योजनाएँ आय-वितरण के निचले आधे हिस्से के लिए सबसे नज़दीकी सार्वभौमिक सेवानिवृत्ति एवं एहतियाती बचत प्रणाली की तरह काम करती हैं। सभी संग्रह भारत के लोक खाते में स्थित राष्ट्रीय लघु बचत निधि (NSSF) में जाते हैं, जिससे केंद्र और राज्य अपने राजकोषीय घाटे की पूर्ति करते हैं।

योजना-समूह की संरचना

लघु बचत की दुनिया में लगभग बारह साधन हैं जो तीन शीर्षों में बाँटे गए हैं।

• डाकघर जमा: बचत खाता, आवर्ती जमा, सावधि जमा (1, 2, 3, 5 वर्ष), मासिक आय योजना।
• बचत प्रमाणपत्र: राष्ट्रीय बचत पत्र (NSC), किसान विकास पत्र (KVP), और पहले की इंदिरा विकास पत्र।
• सामाजिक सुरक्षा योजनाएँ: लोक भविष्य निधि, वरिष्ठ नागरिक बचत योजना, महिला सम्मान बचत प्रमाणपत्र (2023 में प्रारंभ), सुकन्या समृद्धि योजना।

आर्थिक कार्य विभाग हर तिमाही ब्याज दरें अधिसूचित करता है। 2016 से, श्यामला गोपीनाथ समिति (2011) की सिफ़ारिश के अनुसार दरें समान परिपक्वता वाली सरकारी प्रतिभूतियों की द्वितीयक बाज़ार प्रतिफल (yield) से जुड़ी होती हैं, जिनमें योजना-विशिष्ट अंतर जोड़ा जाता है।

NSSF कैसे काम करती है

किसी लघु बचत साधन में जमा हर रुपया NSSF में जाता है। निधि फिर विशेष प्रतिभूतियों के रूप में इसे केंद्र और राज्यों को ऋण के रूप में देती है। राज्यों का अंश सीमित है (अधिकांश राज्यों के लिए वर्तमान में शुद्ध वृद्धिशील संग्रह का 50%)। इस प्रकार NSSF एक साथ पारिवारिक बचत का वाहक और सरकारों के लिए बाज़ार उधार के समानांतर उधार का स्रोत है।

महत्व

• सामाजिक सुरक्षा कवच: कर्मचारी भविष्य निधि संगठन (EPFO) या राष्ट्रीय पेंशन प्रणाली (NPS) के कवर के बिना अनौपचारिक क्षेत्र के परिवारों के लिए PPF, SSY और SCSS सेवानिवृत्ति व जीवन-चरण उत्पाद की भूमिका निभाते हैं।
• पारिवारिक बचत का जुटाव: सरकारी गारंटी, धारा 80C और 10(11) के तहत कर लाभ, तथा बैंक जमा की तुलना में प्रायः अधिक दरें पारिवारिक वित्तीय बचत को मज़बूती देती हैं।
• राजकोषीय वित्तपोषण: NSSF का उधार केंद्र की दिनांकित बाज़ार उधारी पर निर्भरता कम करता है, जिससे सरकारी प्रतिभूति (G-sec) के प्रतिफलों पर दबाव घटता है।
• वित्तीय समावेशन: 1.55 लाख से अधिक शाखाओं वाला डाकघर नेटवर्क ग्रामीण भारत में वाणिज्यिक बैंकों से भी गहरी पहुँच रखता है।
• लक्षित सशक्तिकरण: सुकन्या समृद्धि और महिला सम्मान सीधे बालिकाओं व महिलाओं को लक्ष्य करती हैं।

चुनौतियाँ

• परस्पर अतिव्यापी साधन: समान उद्देश्यों वाली बारह-से-अधिक योजनाएँ छोटे निवेशक के विकल्प को बिखेर देती हैं और प्रशासनिक लागत बढ़ाती हैं।
• NSSF की व्यवहार्यता: दीर्घावधि देयताओं (PPF, SSY) और अपेक्षाकृत कम अवधि के ऋण के बीच लगातार परिसंपत्ति-देयता बेमेल; CAG ने निधि के बढ़ते ब्याज-व्यय पर चिंता जताई है।
• कमज़ोर मौद्रिक संचरण: लघु बचत दरें (प्रायः बैंक सावधि जमा दरों से अधिक) चिपचिपी होती हैं, जिससे RBI द्वारा रेपो घटाने पर भी बैंक जमा दरें घटाने में हिचकते हैं।
• प्रतिगामी कर-छूट: PPF और NSC के लाभ असमानुपातिक रूप से मध्यम व उच्च-मध्यम आय वाले करदाताओं को मिलते हैं।
• प्रचालनात्मक रुकावट: डाकघर का डिजिटलीकरण बैंक चैनलों से पिछड़ा है, जिससे सहज पोर्टेबिलिटी सीमित रहती है।

सुधारों की दिशा

श्यामला गोपीनाथ समिति सुधार की विश्लेषणात्मक रीढ़ बनी। 2016 के बाद के प्रमुख बदलावों में तिमाही दर-पुनर्निर्धारण, साधनों की संख्या में कटौती, अनावश्यक प्रमाणपत्रों का विलय और PPF तथा NSC की अवधि का समायोजन शामिल है। 15वें वित्त आयोग ने राज्यों को दिए जाने वाले NSSF ऋणों के कठोर लेखांकन और दर-सूत्रों की आवधिक समीक्षा की सिफ़ारिश की।

नवीनतम घटनाक्रम (2024-26)

• ब्याज दरें: अप्रैल-जून 2026 तिमाही के लिए PPF 7.1%, SCSS 8.2% और सुकन्या समृद्धि 8.2% पर बनी रहीं — RBI द्वारा दर-चक्र थमने का संकेत।
• महिला सम्मान बचत प्रमाणपत्र: बजट 2023 में दो-वर्षीय अवधि के लिए शुरू किया गया; पहली बार बचत करने वाली महिलाओं के बीच जोरदार प्रतिक्रिया के साथ सब्सक्रिप्शन 30,000 करोड़ रुपये पार कर गया; 2028 तक विस्तार विचाराधीन है।
• बजट 2025-26: लघु बचत संग्रह लगभग 4.5 लाख करोड़ रुपये बजटित, जो केंद्र की सकल उधार आवश्यकता का लगभग एक-चौथाई वित्तपोषित करेगा।
• 16वाँ वित्त आयोग: अरविंद पानगड़िया की अध्यक्षता वाला आयोग NSSF से राज्यों को उधार देने के सूत्र की समीक्षा कर रहा है, विशेषकर उन राज्यों के लिए जिनकी ऑफ़-बजट निर्भरता अधिक है।
• डिजिटल जोर: इंडिया पोस्ट पेमेंट्स बैंक अब मोबाइल बैंकिंग के ज़रिए PPF और SSY की सदस्यता लेने की अनुमति देता है, जिससे ये योजनाएँ डिजिटल-फर्स्ट अनुभव के करीब आ गई हैं।
• MPI व लैंगिक आँकड़े: नीति आयोग के बहुआयामी निर्धनता सूचकांक (MPI) 2024 में महिला-प्रमुख परिवार लघु बचत पर असमानुपातिक रूप से निर्भर पाए गए; इसने ढील-चक्रों में भी SSY और SCSS दरों को बनाए रखने के पक्ष को और मजबूत किया है।

यूपीएससी प्रासंगिकता

लघु बचत योजनाएँ जीएस III के सरकारी बजट, संसाधन-जुटाव, राजकोषीय संघवाद और वित्तीय समावेशन जैसे विषयों को जोड़ती हैं। मुख्य परीक्षा के प्रश्न इस योजना-समूह को पारिवारिक वित्तीय बचत, मौद्रिक संचरण, ऑफ़-बजट उधार और NSSF लेखांकन से जोड़ सकते हैं। प्रारंभिक परीक्षा में श्यामला गोपीनाथ समिति, लोक खाते में NSSF की स्थिति, या लॉक-इन अवधि एवं कर-व्यवहार जैसी योजना-विशिष्ट विशेषताएँ पूछी जा सकती हैं। निबंध व जीएस पेपर I (समाज) से तालमेल सुकन्या समृद्धि और महिला-केंद्रित योजनाओं के माध्यम से बनता है। अभ्यर्थियों को हर वर्ष के बजट भाषण में दर-परिवर्तन, NSSF उधार और साधन-समूह के युक्तिसंगीकरण पर नज़र रखनी चाहिए।