एक केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (CBDC) किसी देश की फ़िएट मुद्रा का डिजिटल रूप है, जिसे केंद्रीय बैंक द्वारा जारी और समर्थित किया जाता है। निजी क्रिप्टोकरेंसी (Bitcoin, Ethereum) या स्टेबलकॉइन (Tether, USDC) के विपरीत, CBDC कानूनी मुद्रा है जिसे सरकार का पूर्ण समर्थन प्राप्त है। भारत का e-Rupee (डिजिटल रुपया) भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) द्वारा थोक और खुदरा पायलट के ज़रिये लॉन्च किया जा रहा है।
पृष्ठभूमि: CBDC क्या है?
CBDC केंद्रीय बैंक द्वारा समर्थित डिजिटल मुद्रा है। भौतिक नोटों की तरह यह देश के भीतर सभी भुगतानों के लिए कानूनी मुद्रा है। क्रिप्टोकरेंसी के विपरीत, इसे संप्रभु समर्थन के कारण स्थिरता प्राप्त है।
CBDC को अक्सर “प्रोग्रामेबल मनी” कहा जाता है क्योंकि इसे विशिष्ट उपयोगकर्ताओं, उपयोग या क्षेत्रों के लिए प्रोग्राम किया जा सकता है।
CBDC के प्रकार
- खुदरा CBDC (e-Rupee-R) — दैनिक लेनदेन के लिए आम जनता के लिए।
- थोक CBDC (e-Rupee-W) — वित्तीय संस्थाओं के लिए अंतर-बैंक और प्रतिभूति लेनदेन निपटाने के लिए।
CBDC बनाम फ़िएट मुद्रा बनाम क्रिप्टोकरेंसी बनाम स्टेबलकॉइन
| विशेषता | फ़िएट मुद्रा (नोट) | CBDC | क्रिप्टोकरेंसी | स्टेबलकॉइन |
|---|---|---|---|---|
| जारीकर्ता | केंद्रीय बैंक | केंद्रीय बैंक | निजी/विकेंद्रीकृत | निजी |
| मूल्य समर्थन | संप्रभु गारंटी | संप्रभु गारंटी | कोई आंतरिक नहीं | अन्य मुद्रा/संपत्ति से पेग्ड |
| कानूनी मुद्रा | हाँ | हाँ | सामान्यतः नहीं | सामान्यतः नहीं |
| उदाहरण | रुपया नोट | e-Rupee, Digital Yuan | Bitcoin, Ethereum | Tether, USDC |
| अस्थिरता | कम | कम | अधिक | कम (यदि पेग बना रहे) |
अन्य देशों में CBDC के प्रयोग
- ट्यूनीशिया: eDinar।
- इक्वाडोर: सिस्टेमा (बंद)।
- वेनेज़ुएला: Petro (राजनीतिकृत, अनिश्चित)।
- स्वीडन: e-Krona (पायलट)।
- चीन: Digital Yuan (सबसे बड़ा रोलआउट)।
- बहामास: Sand Dollar (लाइव)।
- नाइजीरिया: eNaira।
- जमैका: Jam-Dex।
भारत में CBDC जारी करने का कानूनी ढाँचा
RBI अधिनियम, 1934 RBI को मुद्रा नोटों का एकमात्र जारीकर्ता बनाता है। वित्त अधिनियम, 2022 ने RBI अधिनियम, 1934 की धारा 2 में संशोधन कर मुद्रा के डिजिटल रूप को शामिल किया।
“बैंक नोट में भौतिक या डिजिटल रूप में जारी बैंक नोट शामिल है।”
CBDC के लाभ
- नकद-से-GDP अनुपात (~10% भारत में) घटाकर कैशलेस अर्थव्यवस्था को बढ़ावा।
- वित्तीय समावेशन — ऑफ़लाइन CBDC अनबैंक्ड, दूरदराज़ क्षेत्रों तक पहुँच सकता है।
- भुगतान प्रणाली की स्थिरता और लचीलापन।
- निजी स्टेबलकॉइन का प्रतिरोध (जैसे पहले Diem प्रस्ताव)।
- मौद्रिक नीति की प्रभावशीलता बढ़ाना — प्रोग्रामेबल ब्याज दरें, वास्तविक-समय डेटा।
- भ्रष्टाचार, मनी लॉन्ड्रिंग, आतंकी वित्तपोषण पर अंकुश — ट्रेसेबिलिटी के ज़रिये।
- नकद छपाई, भंडारण, परिवहन की कम लागत।
- सीमा-पार भुगतान — BIS के mBridge, Project Nexus के ज़रिये।
चुनौतियाँ और चिंताएँ
बैंकों का विघटन
यदि CBDC बैंक जमाराशि का सुरक्षित, तरल विकल्प प्रदान करे, तो जमाकर्ता संकट के दौरान इसे प्राथमिकता दे सकते हैं, जिससे बैंक रन तेज़ हो सकता है।
सुरक्षा और दुरुपयोग
साइबर हमलों, हैकिंग, रैनसमवेयर के प्रति संवेदनशील। अवैध गतिविधियों के लिए दुरुपयोग संभव।
निजी भुगतान सेवा प्रदाताओं से प्रतिस्पर्धा
Paytm, PhonePe, Google Pay से सीधी प्रतिस्पर्धा उनकी नवाचार प्रेरणा कम कर सकती है।
डेटा गोपनीयता
ट्रेसेबिलिटी गोपनीयता चिंताएँ उठाती है। डिजिटल व्यक्तिगत डेटा संरक्षण अधिनियम, 2023 के तहत मज़बूत सुरक्षा उपाय ज़रूरी हैं।
UPI का वर्चस्व
भारत में पहले से विश्वस्तरीय UPI बुनियादी ढाँचा (2024 में 1,500 करोड़ से अधिक मासिक लेनदेन) है। खुदरा CBDC को UPI का पूरक होना चाहिए, न कि उसे नष्ट करना।
e-Rupee के डिज़ाइन विकल्प
- टोकन-आधारित (नकद की तरह — छोटे मूल्य के लिए अनाम, बड़े के लिए ट्रेसेबल) बनाम खाता-आधारित।
- ग्रामीण क्षेत्रों के लिए ऑफ़लाइन कार्यक्षमता।
- DBT, PMGKAY, छात्रवृत्तियों के लिए प्रोग्रामेबिलिटी।
- UPI और बैंक खातों के साथ इंटरऑपरेबिलिटी।
- BIS mBridge के ज़रिये सीमा-पार एकीकरण।
नवीनतम घटनाक्रम (2024-26)
RBI का थोक CBDC (e-Rupee-W) पायलट नवंबर 2022 में कॉल मनी मार्केट और G-sec निपटान में शुरू हुआ। खुदरा CBDC (e-Rupee-R) पायलट दिसंबर 2022 में लॉन्च हुआ और प्रमुख शहरों में 14+ भागीदार बैंकों और 50 लाख+ उपयोगकर्ताओं के साथ परिचालन में है।
- खुदरा CBDC लेनदेन: पायलट चरणों में 10 लाख से अधिक दैनिक।
- e-Rupee प्रदान करने वाले बैंक: SBI, HDFC, ICICI, Yes Bank, Kotak, PNB, BoB, Canara, Union, IDFC First, Axis, IndusInd, Federal, Bank of Maharashtra।
- व्यापारी स्वीकृति: UPI QR कोड के साथ एकीकरण।
वैश्विक स्तर पर, अटलांटिक काउंसिल के CBDC ट्रैकर (2025) के अनुसार 134+ देश CBDC की खोज कर रहे हैं, जो वैश्विक GDP के 98% से अधिक का प्रतिनिधित्व करते हैं। BIS Project mBridge (भारत, UAE, चीन, थाईलैंड, HK) और Project Nexus (भारत, सिंगापुर, मलेशिया, फिलीपींस, थाईलैंड) सीमा-पार भुगतान को आगे बढ़ाते हैं।
UPSC प्रासंगिकता
GS Paper III: भारतीय अर्थव्यवस्था; संसाधन जुटाना; बैंकिंग; डिजिटल अर्थव्यवस्था; साइबर सुरक्षा।
संभावित प्रश्न:
- भारत में CBDC का औचित्य स्पष्ट करें। इसके लाभ और चिंताएँ क्या हैं?
- “CBDC को भारत में UPI का पूरक होना चाहिए, प्रतिस्पर्धी नहीं।” समालोचनात्मक जाँच करें।
- CBDC के बैंकिंग, मौद्रिक नीति और वित्तीय समावेशन पर निहितार्थ की जाँच करें।
उम्मीदवारों को e-Rupee खुदरा/थोक समयरेखा, भागीदार बैंक, और RBI अधिनियम संशोधन याद रखना चाहिए।
