क्रिप्टोकरेंसी, NFT और स्टेबल कॉइन भारत में तब तक नियामकीय धूसर-क्षेत्र में थे जब तक केंद्रीय बजट 2022-23 ने आयकर अधिनियम (Income Tax Act) की धारा 115BBH प्रस्तुत नहीं की। इसी प्रावधान के साथ धारा 194S के तहत 1 प्रतिशत TDS ने वर्चुअल डिजिटल संपत्तियों पर दुनिया की सबसे सख्त उपभोक्ता-केंद्रित कर-व्यवस्था बनाई। चार वर्ष बाद, इस ढाँचे ने राजस्व बढ़ाया, सट्टा-वॉल्यूम पर अंकुश लगाया और उद्योग को अनुपालन करने वाले एक्सचेंजों की ओर धकेला। इसने यह मूल प्रश्न भी तेज़ कर दिया है कि भारत इस संपत्ति-वर्ग पर प्रतिबंध लगाना चाहता है, इसे विनियमित करना चाहता है, या केवल इस पर कर लगाना चाहता है।
वर्चुअल डिजिटल संपत्ति (VDA) क्या है?
आयकर अधिनियम की धारा 2(47A) VDA को किसी भी ऐसी सूचना, कोड, संख्या या टोकन के रूप में परिभाषित करती है — जो भारतीय या विदेशी मुद्रा न हो — जो क्रिप्टोग्राफिक साधनों से उत्पन्न हो तथा जिसमें निम्नलिखित में से कोई हो:
- अंतर्निहित मूल्य, अथवा
- खाता इकाई (Unit of account) का कार्य, अथवा
- मूल्य के संचय (Store of value) का कार्य।
यह परिभाषा जानबूझकर व्यापक रखी गई है। इसमें बिटकॉइन और एथेरियम जैसी क्रिप्टोकरेंसी, USDT जैसी स्टेबल कॉइन, नॉन-फंजिबल टोकन (NFT) तथा मौद्रिक मूल्य वाले इन-गेम टोकन शामिल हैं। इसमें वे रिवॉर्ड पॉइंट, फ़्रीक्वेंट-फ़्लायर माइल्स और गिफ़्ट वाउचर शामिल नहीं हैं जिन्हें केवल जारीकर्ता की वस्तुओं/सेवाओं के विरुद्ध भुनाया जा सके।
कराधान की व्यवस्था
- VDA के हस्तांतरण से प्राप्त किसी भी आय पर सपाट 30 प्रतिशत कर।
- अधिग्रहण लागत के अतिरिक्त कोई कटौती नहीं; माइनिंग अवसंरचना, बिजली या ब्याज जैसे व्यय अमान्य।
- VDA हस्तांतरण से हुई हानि का किसी अन्य आय के विरुद्ध समायोजन (set-off) नहीं।
- VDA हानियों को भविष्य के वर्षों में आगे बढ़ाना (carry-forward) अमान्य।
- धारा 194S के तहत 10,000 रुपये से अधिक (निर्दिष्ट व्यक्तियों के लिए 50,000 रुपये) के प्रत्येक हस्तांतरण पर 1 प्रतिशत TDS।
- VDA के उपहार पर प्राप्तकर्ता के हाथों में स्लैब-दर से कर।
- 30 प्रतिशत दर के ऊपर अधिभार (surcharge) व उपकर (cess) लागू।
इस व्यवस्था का तर्क
- स्पष्टता: नियमों ने इस अनिश्चितता को समाप्त किया कि क्रिप्टो व्यापार कर-योग्य है या नहीं।
- सट्टेबाज़ी को हतोत्साहन: ऊँची दर और TDS मिलकर उच्च-आवृत्ति व्यापार (HFT) को सीमित करते हैं।
- काले धन पर नज़र: TDS भारतीय एक्सचेंजों के माध्यम से ऑन-चेन तथा ऑफ-चेन हस्तांतरणों का पूर्ण ऑडिट-ट्रेल बनाता है।
- राजस्व: 2023 के बाद क्रिप्टो बाज़ारों की वापसी के साथ संग्रह लगातार बढ़ा है।
- इरादे का संकेत: कराधान कार्यात्मक मान्यता देता है, परंतु इसे वैध मुद्रा (legal tender) का दर्जा नहीं देता।
प्राप्त लाभ
- करदाताओं और मध्यस्थों के लिए नियामकीय स्पष्टता।
- अनुपालन करने वाले प्लेटफ़ॉर्मों की ओर झुकाव: 2023-24 में वित्तीय आसूचना इकाई (Financial Intelligence Unit — FIU) के नोटिसों के बाद वॉल्यूम विदेशी एक्सचेंजों से भारतीय प्लेटफ़ॉर्मों पर आ गया।
- अस्थिरता में कमी: लागू होने के बाद इंट्राडे व्यापारिक वॉल्यूम तेज़ी से गिरा।
- धनशोधन-रोधी: मार्च 2023 में क्रिप्टो गतिविधियों को PMLA के दायरे में लाकर AML खामी बंद की गई।
- व्यापक ढाँचा: सीमा-पार प्रवाहों के लिए FEMA प्रावधानों से एकीकृत।
समस्याएँ और आलोचनाएँ
- वैधता पर अस्पष्टता: कराधान राजस्व का प्रश्न हल करता है, पर यह तय नहीं करता कि क्रिप्टो वैध निवेश-वर्ग है या नहीं; RBI का संशयवादी रुख बरकरार है।
- दंडात्मक दर: हानि समायोजन के बिना सपाट 30 प्रतिशत कर + TDS को बाज़ार सहभागी ज़ब्ती-तुल्य मानते हैं।
- एक-समान दृष्टिकोण: सूचीबद्ध इक्विटी या म्यूचुअल फंड के विपरीत, दीर्घ- और लघु-कालिक धारण में कोई अंतर नहीं।
- एक्सचेंज पलायन: FIU की कार्रवाई के बावजूद, पावर यूज़र अब भी VPN और अपतटीय प्लेटफ़ॉर्मों से वॉल्यूम करते हैं, जिससे TDS संग्रह सीमित रहता है।
- माइनिंग और स्टेकिंग: यह स्पष्टता अब भी नहीं है कि माइनिंग, स्टेकिंग और एयरड्रॉप से मिले इनाम ‘हस्तांतरण’ हैं या ‘अन्य स्रोतों से आय’।
- NFT के किनारे के मामले: उपयोगिता-फ़ंक्शन वाले कलात्मक NFT धूसर-क्षेत्र में आते हैं।
- रिवॉर्ड पॉइंट: लॉयल्टी, कैशबैक और इन-ऐप पॉइंट्स पर उपचार स्पष्ट नहीं है।
- नवाचार पर अंकुश: कर भार का हवाला देते हुए प्रारंभिक-चरण के वेब3 संस्थापक दुबई, सिंगापुर और लिस्बन जा चुके हैं।
वैश्विक संदर्भ
भारत की 30 प्रतिशत सपाट दर अधिकांश प्रमुख देशों से ऊँची है। यूके क्रिप्टो-लाभ पर 20 प्रतिशत तक की पूँजीगत-लाभ दर लगाता है; यूएस क्रिप्टो को संपत्ति मानकर पूँजीगत-लाभ दरें लगाता है; जापान प्रगतिशील आयकर लगाता है। भारत की 2023 की अध्यक्षता में G20 ने IMF-FSB सिंथेसिस पेपर का समर्थन किया, जिसमें क्रिप्टो विनियमन के लिए — AML, कर-सूचना आदान-प्रदान और बाज़ार सत्यनिष्ठा सहित — वैश्विक मानकों की माँग की गई।
आगे का रास्ता
नीति-निर्माताओं के समक्ष तीन खुले प्रश्न हैं:
- प्रतिबंध या विनियमन: एक समर्पित क्रिप्टो क़ानून बार-बार स्थगित हुआ है। वर्तमान दृष्टिकोण कराधान, PMLA कवरेज और RBI-संशय का मिश्रण है।
- दर का पुनर्निर्धारण: उद्योग कम दर, हानि समायोजन और दीर्घ-कालिक धारण प्रोत्साहन की माँग कर रहा है।
- केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (CBDC): RBI का e-Rupee पायलट (खुदरा व थोक) 2024-25 में विस्तारित हुआ, जो निजी क्रिप्टो का राज्य-समर्थित विकल्प प्रस्तुत करता है।
नवीनतम घटनाक्रम (2024-26)
- FIU-IND की सख़्ती: 2023 के अंत में Binance व Kraken सहित नौ अपतटीय एक्सचेंजों को कारण-बताओ नोटिस जारी हुए; Binance ने 2024 में FIU के साथ पंजीकरण कराया और 2025 में अनुपालन-ढाँचे के तहत भारत में संचालन पुनः शुरू किया।
- क्रिप्टो-एसेट रिपोर्टिंग फ़्रेमवर्क (CARF): भारत ने संकेत दिया है कि वह 2027 से प्रभावी OECD के क्रिप्टो-खाता सूचना के स्वतः आदान-प्रदान में शामिल होगा।
- बजट 2025-26: 30 प्रतिशत दर में कोई बदलाव नहीं। धारा 285BAA के तहत एक नई रिपोर्टिंग बाध्यता के अंतर्गत क्रिप्टो एक्सचेंजों को अप्रैल 2026 से मानकीकृत प्रारूप में ग्राहक-लेनदेन की जानकारी देनी होगी।
- राजस्व का चित्र: धारा 194S के तहत संचयी TDS संग्रह FY25 के अंत तक 700 करोड़ रुपये पार कर गया, जो FY23 के 158 करोड़ रुपये से कहीं अधिक है।
- e-Rupee की वृद्धि: RBI के CBDC खुदरा पायलट ने मार्च 2025 तक 50 लाख उपयोगकर्ताओं का आँकड़ा पार किया — एक विनियमित डिजिटल भुगतान विकल्प।
- सर्वोच्च न्यायालय में लंबित: VDA व्यवस्था की संवैधानिक वैधता और GST के साथ उसके अंतर-संबंध पर याचिकाओं का समूह लंबित है।
- G20 अनुवर्ती: IMF-FSB सिंथेसिस पेपर G20 व FATF पर भारत की बहुपक्षीय स्थिति को दिशा देता रहा है।
यूपीएससी प्रासंगिकता
VDA कराधान GS-III के कराधान, वित्तीय विनियमन, काला धन, अंतर्राष्ट्रीय कराधान और प्रौद्योगिकी नीति जैसे विषयों को जोड़ता है। मेन्स प्रश्न क्रिप्टो को वित्तीय स्थायित्व, मौद्रिक संप्रभुता और धनशोधन से जोड़ सकते हैं। प्रीलिम्स में धारा 115BBH, धारा 194S, PMLA में समावेश तथा CBDC का क्रिप्टोकरेंसी से अंतर पूछे जा सकते हैं। अभ्यर्थी बजट संशोधनों, FIU अधिसूचनाओं, RBI के परिपत्रों और क्रिप्टो-मामलों पर सर्वोच्च न्यायालय की प्रगति पर नज़र रखें ताकि समसामयिकी-समृद्ध उत्तर लिखा जा सके।
